변동성에 투자하면서 인컴 수익까지 얻고 싶다면 눈여겨볼 만한 ETF 상품이 있습니다. Simplify Volatility Premium ETF(SVOL)는 VIX 지수 연계 옵션 및 선물 전략으로 시장 변동성을 수익화하되 월 단위 고배당도 겨냥하는 이색적인 ETF입니다.
연 15%를 상회하는 배당률이 투자자의 관심을 사로잡는 요소입니다. 지금부터 SVOL ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상에 대해 깊이 있게 파헤쳐 보겠습니다.
SVOL ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Simplify Volatility Premium ETF |
| 유형 | 주식형(대안) ETF |
| 시가총액 | $955.13M |
| 52주 최고/최저 | $23.25 / $21.45 |
| 기초지수 | S&P 500 VIX Short Term Futures TR USD |
| 상장일 | 2021/05/12 |
| 펀드보수 | 1.16% |
| 자산운용사 | Simplify Asset Management |
| 1개월 수익률(Price/Total) | +1.40% / +2.75% |
| 3개월 수익률(Price/Total) | -0.70% / +3.61% |
| 6개월 수익률(Price/Total) | -1.19% / +7.01% |
| 1년 수익률(Price/Total) | +2.04% / +19.76% |
| S&P500 1개월/3개월/6개월/1년 | +3.27% / +4.66% / +16.49% / +26.17% |
Simplify Volatility Premium ETF(SVOL)는 2021년 5월 12일 상장된 약 9억5천만 달러 규모의 변동성 ETF입니다. 1년 투자 성과는 배당금 포함 19.76%로 우수한 편입니다. Price return은 주가 수익률만을, Total return은 주가 수익과 배당금을 합산한 총수익률 개념입니다.
| 구성종목 | 비중 |
|---|---|
| Simp Volatility Prem Cay | 39.78% |
| United States Treasury Bills 0% | 13.10% |
| Simplify Aggregate Bond ETF | 11.66% |
| Simplify Stable Income ETF | 9.15% |
| Simplify High Yield PLUS Credit Hdg ETF | 5.15% |
| Simplify MBS ETF | 5.09% |
포트폴리오 구성을 보면 SVOL 자회사 Simp Volatility Prem Cay가 39.78%로 가장 높은 비중을 차지하고 있고, 그 외에는 국채, 회사채, 모기지론 관련 ETF 등 채권 자산들이 주를 이루고 있습니다.
SVOL ETF 운용전략
SVOL은 기초지수인 S&P 500 VIX Short Term Futures 지수를 일간 -0.2배 내지 -0.3배 수준으로 추종하는 것이 목표입니다. 이를 위해 VIX 선물 매도와 VIX 옵션 콜/풋 매수 전략을 병행합니다.
핵심 전략은 선물을 매도하고 외가격 콜옵션 매수 및 내가격 풋옵션을 매수하는 조합 포트폴리오를 구축하는 것인데, 이는 변동성 하락 국면의 수익성을 극대화하면서도 급격한 변동성 확대에 대비한 보험 역할을 하게 됩니다.
아울러 담보 확보 및 수익성 제고 차원에서 여유 자금은 국채, 초단기채, 채권ETF 등에 투자하여 콜옵션 매도에 활용합니다.
SVOL ETF 배당금 배당률
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당주기 | 월배당 |
| 배당률(TTM) | 16.09% |
SVOL은 투자자에게 매월 배당금을 지급하고 있습니다. 최근 1년 TTM 기준 배당수익률은 16.09%에 달해 상당한 고배당 ETF에 속합니다.
| 연도 | 지급날짜 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 5/31/2024 | $0.3000 |
| 2024 | 4/30/2024 | $0.3000 |
| 2024 | 3/28/2024 | $0.3000 |
| 2024 | 2/29/2024 | $0.3000 |
| 2024 | 1/31/2024 | $0.3000 |
| 2023 | 12/29/2023 | $0.3078 |
| 2023 | 11/30/2023 | $0.3000 |
| 2023 | 10/31/2023 | $0.3000 |
| 2023 | 9/29/2023 | $0.3000 |
| 2023 | 8/31/2023 | $0.3000 |
| 2023 | 7/31/2023 | $0.3000 |
상기는 SVOL의 배당 내역으로, 매월 말일 기준으로 배당금이 지급되고 있음을 알 수 있습니다. 특히 매월 $0.30 안팎의 배당금이 꾸준히 유지되고 있는 점이 눈에 띕니다.
SVOL ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | SVOL | ETF 평균 |
|---|---|---|
| 운용보수 | 1.16% | 0.48% |
SVOL의 운용보수는 연 1.16% 수준으로 일반 ETF 평균치 0.48%를 크게 웃돌고 있습니다. VIX 옵션 및 선물 거래에 따른 수수료와 적극적 운용에 수반되는 비용이 높은 운용보수로 이어진 것으로 풀이됩니다.
SVOL ETF 주가 전망 및 목표 수익률
SVOL의 수익성은 기본적으로 VIX 지수 변화에 직결될 수밖에 없습니다. 다만 옵션 전략을 통한 변동성 헤지로 인해 하락장에서는 S&P500 대비 낙폭을 줄일 수 있다는 장점이 있습니다.
반면 강세장에서는 낮은 베타와 델타 헤지 전략으로 인해 상승 동력이 제한될 수 있습니다. 여기에 높은 운용보수 부담까지 안고 가야 한다는 점이 부담으로 작용합니다.
한편 내년 대선을 앞두고 정치적 불확실성이 높아지고 물가 압력과 금리 인상 기조가 지속될 것으로 예상되는 만큼 당분간 시장 변동성 확대 국면이 이어질 전망입니다. 이 경우 SVOL의 마이너스 익스포저는 제한적이나마 시장 방어 역할을 기대해 볼 만 합니다.
향후 1년 투자 시계에서 SVOL의 주가는 0% 내지 5% 내외의 박스권 등락이 예상되는 가운데, 16% 안팎의 배당수익을 감안할 때 15~20% 수준의 투자수익률 달성이 가능할 것으로 전망됩니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익(달러) | $0 ~ $3,846 |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 0원 ~ 4,999,800원 |
| 1년 목표 배당금(달러) | $11,538 ~ $12,308 |
| 1년 목표 배당금(원화) | 14,999,400원 ~ 15,999,600원 |
한화 1억 원을 SVOL에 투자할 경우 1,300원의 환율로 $76,923 규모로 매수하게 됩니다. 앞서 가정한 주가 상승폭 0~5%를 적용하면 1년 투자 시 시세 차익은 $0에서 최대 $3,846 수준입니다.
여기에 16% 안팎의 기대 배당수익률을 반영할 경우 배당금 총액은 $11,538 ~ $12,308, 원화로는 약 1억5천만 원 선이 예상됩니다. 시세차익과 배당수익을 합산하면 1년 투자수익금은 원금 대비 15% 내지 20% 수준인 1억5천만 원에서 2억 원 정도로 추산해 볼 수 있을 것 같습니다.
*참고로 적용 환율 1,300원은 최근 달러/원 평균 환율을 감안해 다소 보수적으로 가정한 수치입니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Simplify Volatility Premium ETF |
| 시가총액 | $955.13M |
| 기초지수 | S&P 500 VIX Short Term Futures TR USD |
| 운용보수 | 1.16% |
| 배당률(TTM) | 16.09% |
| 1년 예상 수익률 | 15~20% |
결론
지금까지 Simplify Volatility Premium ETF(SVOL)에 대해 핵심적인 내용들을 점검해 보았습니다. SVOL은 시장 변동성에 연계된 옵션 및 선물 전략을 구사해 VIX 지수에 마이너스로 투자하되 배당 수익 제고에도 주력하는 색다른 ETF 상품이라 할 수 있겠습니다. 무엇보다 연 15%를 상회하는 배당수익률이 투자 매력으로 부각되는 부분입니다.
반면 높은 운용보수와 다소 복잡한 전략 구조는 부담으로 작용할 수 있습니다. 또한 시장의 강세 국면에서는 상승 동참 여력이 다소 떨어질 수 있다는 점 역시 유념해야 할 사항입니다. 종합적으로 개개인의 투자 성향과 위험 감내 능력에 입각해 투자 여부를 가늠해 보는 것이 바람직해 보입니다.
이 글이 Simplify Volatility Premium ETF를 이해하는 데 보탬이 되었기를 희망합니다. 늘 건강과 행운이 함께 하길 기원하며, 이 글을 끝까지 읽어주신 여러분께 진심으로 감사의 말씀 전합니다.